挑选基金的一个冷门指标

发布日期:2021-09-21 10:23   来源:未知   阅读:

  手机看香港最快开奖结果汽车之家登陆港交所系今年二次赴港上市潮中第一家,挑选基金的一个冷门指标通常投资者在挑选基金时,都会特别关注基金经理、基金长短期业绩、基金规模、基金成立年限,甚至最大回撤、夏普比率等等数据,但是少有人关注换手率,今天我们就一起来聊聊这个相对冷门的指标。换手率的概念换手率又叫股票周转率,它用来衡量基金投资组合变化的频率,即基金经理持有某只股票平均时间长短的指标。基金换手率的公式为:换手率=(某区间基金买卖股票的交易总金额/2)/该区间基金持有的股票资产的均值举个简单的例子来帮助我们理解:比如某基金在2020年的换手率为300%,那说明该基金的经理在2020年将所持仓的股票全部换了3遍。普通投资者采用上面的公式去计算换手率,明显还是很困难的,但在网站上还是能够很方便地查询到,比如天天基金网(PC版),下图是不同基金的换手率。

  投资是一项非常复杂的工作,单纯地通过某个指标,或者某些指标,并不能准确地判断投资标的的优劣,换手率指标也不例外。那么它能够给我们带来哪些信息呢?1,业绩好坏与基金换手率关联性并不高换手率的高低对基金业绩并不造成直接的影响,换手率高业绩可能好也可能坏,相关数据,感兴趣的朋友可以到相关网站上去查询。产生的主要原因是,不同的操作风格适应不同市场环境。个股表现活跃,行业轮动较快,比较适合换手率高的基金。因为此类基金投资风格更加灵活主动,可以通过波段操作和把握市场热点来提高基金的收益水平。但如果在震荡下行的市场环境中,高换手率只会增加调仓和机会成本,加速降低基金收益水平,表现普遍低于低换手率的基金。2,换手率一定程度上反映基金经理的投资风格换手率高说明基金经理买卖股票频繁,投资风格比较偏激进,其预期收益来源于短期,主要通过追逐热点,择时以及波段操作来获得。而换手率低则说明基金经理操作谨慎稳健,重择股而轻择时,偏向于长期持有,获取企业长期成长所带来的收益。3,换手率低的基金更适合长期投资※ 换手率低,其长期确定性高低换手率的基金经理重在选股,在调仓更换股票时都非常慎重,买入低估价值股后,会坚持长期持有,享受企业成长所带来的长期收益。将时间维度拉长,市场风格切换是无法准确预测的,但投资者可以将资产交给优秀的基金经理进行价值投资,获取长期投资的收益。对比择时投资所获取的收益,确定性毫无疑问会更大一些。换手率低的基金经理,投资风格稳健,其发生风格漂移的概率就比较低,确定性就会比较高。※ 换手率低,交易成本低换手率低,意味着调仓换股的频次少,那么支付的交易成本也就低。4,一律不考虑换手率高、业绩一般的基金此类基金说明基金经理偏好频繁的股票交易,但却没有获取相应的收益,只能说明其策略出现了问题,或者投资理念欠妥。另外,可能该基金出现了一定的流动性风险,持续被动地买卖股票,导致了高的换手率。通常情况下,主动型基金的换手率要高于被动型基金,牛市中的基金换手率要高于熊市。小编倾向于长期的价值投资,获取确定性更高的收益,所以更加习惯于选择换手率较低的优秀的基金经理。本文旨在分享基金投资思维,欢迎大家点赞+关注+评论+转发!